2026年机械设备行业投资策略聚焦“AI+机器人”双主线与低估值全球化机遇。报告指出，AI算力爆发正驱动数据中心电力需求激增，尤其在美国天然气发电占比超40%的背景下，燃气轮机迎来历史性增量空间——预计2026年全球相关市场规模将扩大169亿至211亿美元。整机环节由外资主导，而国产核心部件企业（如应流股份、豪迈科技）凭借技术突破已切入GE、西门子等国际供应链，正处于从“1到N”的放量阶段，兼具稀缺性与成长性。

液冷技术则因AI芯片功耗指数级攀升而从“可选”变为“刚需”。英伟达B300 GPU热设计功耗已达1400W，单机柜功率迈向40–50kW，传统风冷难以为继。政策亦加速推进：中国要求新建超大型数据中心PUE≤1.25，欧盟限值1.3。液冷渗透率有望从2024年的14%跃升至2030年超50%，中国市场规模预计2029年达1300亿元。当前冷板式液冷占主流（超90%），但微通道与两相技术代表下一代方向，国产企业在冷板、快接头、冷却液等环节加速替代。

人形机器人板块处于情绪冰点但产业临界点临近，特斯拉等头部厂商量产在即，建议围绕“确定性”与“新技术”布局核心零部件企业。同时，工程机械与矿山机械受益于国内更新周期启动及海外出口高增，叠加电动化、智能化升级，龙头公司全球化能力与盈利改善成为关键看点。整体维持行业“推荐”评级，进攻方向聚焦AI基建与机器人，稳健方向关注低估值出海标的。